川矿所

您所在的位置 > 川矿所 > 矿权交易 > 矿业资讯 > 正文

 
 
  行业资讯 >>
盛达矿业再揽大型银矿 志在银业龙头
更新时间:2018年10月09日

  9月28日,盛达矿业公告《重大资产购买暨关联交易报告书(草案)》,拟以12.48亿元的价格,收购盛达集团持有的金山矿业67%的股权。这意味着继2017年收购东晟矿业后,盛达矿业将再增银矿储备。

  草案显示,本次收购的金山矿业,银金属储量达到3700多吨,是国内单体银矿储量最大、生产规模最大的独立大型银矿山。收购完成后,盛达矿业的银矿储备超过8000吨,接近翻番,进一步巩固其行业龙头位置。

  盛达矿业在银价震荡筑底期间注入银矿资产,抄底意图明显。作为国内生产规模最大的独立大型银矿山,金山矿业将在上市公司服役长达20年。因此,更需要站在长周期的角度解读本次资产注入。根据海通证券的研究报告,从供给端看,2012年以来,主流矿产商遇到明显的扩产瓶颈,优质资产稀缺。结合需求端看,全球白银将走向供不应求状态。

  根据草案,本次收购完成后三年内,将给上市公司带来超过3亿元的归属于上市公司股东的净利润。根据备考报表,以2017年年报数据测算,上市公司的基本每股收益将从0.41元上升到0.45元,净资产收益率将从10.65%上升到20.21%。

  本次收购的估值也有望增厚上市公司的长期业绩。对矿产估值而言,价格是核心因素。本次矿权估值选取的是最近5年白银价格均价3.28元/克,公开资料显示,过去十年白银均价为4.33元/克,最高曾突破10元/克。金银比亦是反应银价高低的核心指标,金银比高往往发生在白银价格低谷时。在近20 年的波动范围内,金银比处于40-80的范围波动,当前的金银比约80,处于中枢上延。因此市场人士指出,站在中长期角度看,本次收购具备充足的安全边际。

  本次大手笔的现金收购,也将考验上市公司的支付能力。盛达矿业最新半年报显示,公司货币资金近6.4亿元,有息债务6000万元,资产负债率仅18.9%,财务杠杆利用空间充足。公开资料显示,同期20余家A股矿业企业平均资产负债率为43%。

  盛达矿业证券部相关人员在接受中国证券报记者采访时表示,盛达矿业一直追求稳健的可持续发展,同时牢牢把握行业发展大周期,在核心的银矿资源上做足战略储备。目前的市场环境,对盛达这样的企业来说,看到更多的是机遇;董事会也认为,应当抓住有利窗口期,实现盛达矿业的二次腾飞。

 
 
 
 
 
 
 

CopyRight@ 2016-2026 四川省国投矿业资产交易有限公司 蜀ICP备16012583号 单位地址:成都市人民南路四段48号首座万丽C座16楼 联系电话:028-82927777